3.1 Resultaatontwikkeling
Het jaarresultaat 2025 is vastgesteld op € 2,1 miljoen (2024: € 6,4 miljoen), dit is 0,31% van de omzet (2024: 0,98%). De EBITDA bedraagt € 41,3 miljoen over 2025 (2024: € 41,6 miljoen). De totale omzet stijgt ten opzichte van 2024 met € 25,8 miljoen. De omzet vanuit de zorgverzekeringswet stijgt met € 18,1 miljoen ten opzichte van 2024 met name als gevolg van de indexatie. De lonen en salarissen stijgen ten opzichte van 2024 met € 15,4 miljoen, dit is het gevolg van de CAO-stijgingen op 1 februari van 2%, 1 augustus van 2% en een stijging in het aantal fte van 0,5%. De belangrijkste financiële ratio’s over 2025 voldoen aan de gestelde normen (zie tabel ‘ontwikkeling ratio’s Frisius MC’).
3.2 Geleverde zorg
Voor het meten en sturen van de geleverde zorg (ook wel productie genoemd) zijn de klassieke productieparameters nog steeds relevant. In de onderstaande tabel staan de uitkomsten van 2025. De realisatie van 2025 wordt daarbij vergeleken met de realisatie over 2024.
De productieparameters voor het jaar 2025 liggen over het algemeen in lijn met 2024 met uitzondering van de verpleegdagen en klinische opnames. Dit heeft te maken met de ontwikkeling naar steeds meer doelmatiger werken en dat steeds minder behandelingen plaatsvinden in een klinische setting. Dit verklaart ook de toename van het aantal (herhaal)consulten.
| Productieparameters | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
| Verpleegdagen | 142.727 | 146.333 |
| Klinische opname | 32.791 | 33.094 |
| Herhaalconsulten | 398.047 | 394.088 |
| Dagverpleging | 36.748 | 36.903 |
| 1e consult | 182.946 | 182.114 |
3.3 Financiële positie
Op basis van de jaarcijfers zijn relevante financiële ratio’s bepaald. De berekende uitkomsten hiervan zijn opgenomen in onderstaande tabel.
Ontwikkeling ratio’s Frisius MC
| Ratio | Norm | 2025 | 2024 |
|---|---|---|---|
| Rendement | > 1% | 0,31% | 0,98% |
| EBITDA | > €39,0 mln | €41,3 mln | €41,6 mln |
| EBITDA marge | 6% | 6% | |
| Personeelskosten als % van de omzet | 62,53% | 61,50% | |
| Net debt/EBITDA | < 5 | 3,88 | 2,73 |
| Solvabiliteit | > 30% | 34,45% | 38,54% |
| Loan to Value | < 70% | 55,75% | 49,25% |
| Current ratio | > 1,2 | 1,25 | 1,32 |
De komende jaren bouwt Frisius MC aan een innovatief, nieuw ziekenhuis, zodat Frisius MC als topklinisch (STZ) ziekenhuis ook in de toekomst hoogwaardige en innovatieve patiëntenzorg kunnen blijven leveren. In 2025 is begonnen aan de nieuwbouw met onder meer de IC, het operatiecomplex en de dagbehandeling die in 2027 in gebruik zullen worden genomen. Om de nieuwbouw te financieren zijn leningen aangetrokken. De langlopende leningen ultimo 2025 zijn gestegen met € 46,7 miljoen, dit beïnvloedt ook de ontwikkelingen in de ratio’s loan to value, net debt/ebitda en de solvabiliteit. Frisius MC scoort positief ten opzichte van de gestelde normen.
Voor 2025 is de EBITDA norm zoals afgesproken met de banken € 39,0 miljoen, de realisatie is € 41,3 miljoen.
3.4 Kasstromen
Teneinde de ontwikkeling van het werkkapitaal in beeld te brengen, is een analyse gemaakt van het werkkapitaal ultimo 2025 ten opzichte van het saldo werkkapitaal ultimo 2024 respectievelijk de aanwezige liquide middelen.
Ontwikkeling werkkapitaal Frisius MC
| Werkkapitaal (bedragen x € 1.000) | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
| Voorraden | 10.492 | 11.127 |
| Debiteuren en overige vorderingen | 105.906 | 138.243 |
| Liquide middelen en effecten | 84.540 | 41.041 |
| Onderhanden werk u.h.v. DBC’s | 7.153 | 13.732 |
| Totaal vlottende activa | 208.091 | 204.143 |
| Af: kortlopende schulden | 166.471 | 155.180 |
| Af: voorziening financieringsrisico’s | 2.410 | 1.664 |
| Af: Financieringsoverschot | 0 | 0 |
| Saldo werkkapitaal | 39.210 | 47.299 |
Ultimo 2025 is het werkkapitaal van Frisius MC € 39,2 miljoen, een daling van €8,1 miljoen ten opzichte van 2024 (€ 47,3 miljoen). Deze daling wordt veroorzaakt door meerdere verschuivingen binnen de vlottende activa en de kortlopende verplichtingen. De voorraden zijn in 2025 afgenomen met € 0,6 miljoen. Daarnaast laten de debiteuren en overige vorderingen een daling zien van € 32,4 miljoen. Dit wordt verklaard doordat er vorig jaar nog meer posten openstonden per jaareinde en het deel nog te factureren hoger was. Dit is ook te zien in de stijging van de liquide middelen, die met € 43,5 miljoen zijn toegenomen. Dit komt enerzijds door de ontvangen gelden vanuit de facturatie en anderzijds door de toevoeging van het bouwdepot van € 27,4 miljoen. Het onderhanden werk onder DBC’s is gedaald met € 6,6 miljoen. Per saldo leidde dit tot een lichte afname van de totale vlottende activa, van €204,1 miljoen in 2024 naar € 208,1 miljoen in 2025. Aan de verplichtingenkant zijn de kortlopende schulden gestegen met € 11,3 miljoen. Dit komt onder andere door een hogere aflossingsverplichting door het aantrekken van nieuwe leningen en de kasgeldfaciliteit voor de nieuwbouw en nog af te rekenen posities met de MSB’s. De gezamenlijke ontwikkeling van deze posten resulteert in een afname van het saldo werkkapitaal tot € 39,2 miljoen ultimo 2025. Verder voorziet Frisius MC dat er in 2026, net als in 2025, een groter beslag zal worden gelegd op het toekomstig werkkapitaal in verband met de investeringen in de nieuwbouw. Om die reden blijft een gerichte investeringsplanning en –realisatie van belang.
De current ratio is ultimo 2025 1,25. Dit is een daling ten opzichte van 2024 (1,32). De current ratio bepaalt in hoeverre Frisius MC in staat is de kortlopende verplichtingen terug te betalen. Frisius MC voldoet ruim aan de eigen gestelde norm voor de current ratio (> 1,2).
3.5 Beleid inzake financiële instrumenten
Frisius MC maakt gebruik van rente-instrumenten om haar renterisico af te dekken. Frisius MC gebruikt deze instrumenten alleen om renterisico’s te beperken, niet om te speculeren op renteontwikkelingen. Periodiek toetst Frisius MC de effectiviteit van de hedgerelaties door vast te stellen dat er geen sprake is van overhedges.